7月22日首批25支科創(chuàng )板股票開(kāi)始正式交易。
科創(chuàng )板首次交易,畫(huà)風(fēng)是這樣的:
16家企業(yè)翻倍,最低漲幅為84.22%,平均漲幅為139.55%。漲幅前三企業(yè)分別為N安集(400.15%)、N超導(266.60%)、N心脈(242.42%)。
數據來(lái)源:wind
這樣的:
網(wǎng)上中一簽最高可盈利7.84萬(wàn),平均盈利2.04萬(wàn)。
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這樣的:
最高市盈率達476.95倍,超過(guò)100倍有10家,平均市盈率為120.34倍。
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但你真的知道科創(chuàng )板是咋回事?
下面讓小編帶您讀懂科創(chuàng )板的前世今生。
為啥設立科創(chuàng )板?
以往在大家眼中,IPO往往和主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板掛鉤。三大板塊的要求是這樣的:
主要是自主創(chuàng )新企業(yè)及其他成長(cháng)型企業(yè):不需要實(shí)現連續盈利。
?這些上市條件,對于投入大、周期長(cháng)、風(fēng)險高、尚未盈利的科創(chuàng )企業(yè)來(lái)說(shuō),基本上難以達到。因此,眾多優(yōu)秀企業(yè)紛紛出走海外資本市場(chǎng)上市,優(yōu)質(zhì)資源大量流失國外資本市場(chǎng)。
為了鼓勵創(chuàng )新、發(fā)展高科技企業(yè)、留住有潛力的公司,2018年11月5日,國家主席習近平在首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì )上宣布,將在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制。
科創(chuàng )板設立有多快?
為加快落實(shí)科創(chuàng )板,中央、證監會(huì )和上交所快速推進(jìn),僅用約3個(gè)月便陸續發(fā)布了《在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制總體實(shí)施方案》《關(guān)于在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見(jiàn)》、《關(guān)于在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見(jiàn)》和交易所的14個(gè)制度,將科創(chuàng )板規則體系基本框架搭建完成。
相較于中小板和創(chuàng )業(yè)板,科創(chuàng )板僅用220天便落地,被人們稱(chēng)為科創(chuàng )速度。
科創(chuàng )板門(mén)檻有哪些?
科創(chuàng )板對于發(fā)行人和投資人各設置了兩個(gè)門(mén)檻:
發(fā)行人:
門(mén)檻一:僅有新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、新能源、節能環(huán)保、生物醫藥領(lǐng)域以及其他符合科創(chuàng )板上市定位的領(lǐng)域的企業(yè)才能申報科創(chuàng )板上市。
門(mén)檻二:五套市值指標,關(guān)鍵是看規模、營(yíng)收和凈利潤,除此之外,現金流、研發(fā)投入、研發(fā)成果等可以得到附加分。
投資人:
門(mén)檻一:開(kāi)通前20個(gè)交易日,賬戶(hù)資產(chǎn)不得低于50萬(wàn)元。
門(mén)檻二:投資經(jīng)驗大于2年。
滿(mǎn)足上述兩條標準的投資人,據說(shuō)僅有300萬(wàn)人,約占1.2億股民的2.5%。
科創(chuàng )板和主板有啥區別?
科創(chuàng )板上市過(guò)程是什么?
發(fā)行人在上交所提交上市申請文件——上交所確定是否受理(5個(gè)工作日)/補正(不超過(guò)30個(gè)工作日)——報送保薦工作底稿和驗證版招股說(shuō)明書(shū)電子版本(受理后10個(gè)工作日內)——首輪審核問(wèn)詢(xún)(受理之日起20個(gè)工作日內)——問(wèn)詢(xún)回復或多輪問(wèn)詢(xún)——出具審核報告——上市委員會(huì )審核——出具同意審核意見(jiàn)或終止審核——向證監會(huì )報送審核意見(jiàn)——證監會(huì )同意注冊或者不予注冊(20個(gè)工作日內)。
科創(chuàng )板現在申報情況咋樣?
根據上交所信息披露平臺信息,截至2019年7月22日,全部科創(chuàng )板相關(guān)企業(yè)共有1255家,1009家正處于問(wèn)詢(xún)和回復階段,149家形成申報稿,40家形成上會(huì )稿,57家形成注冊稿。
?數據來(lái)源:上交所
目前149家科創(chuàng )板申報企業(yè)主要來(lái)自計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(19.59%)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(18.24%)、專(zhuān)用設備制造業(yè)(18.92%)、醫藥制造業(yè)(12.84%),四個(gè)行業(yè)合計占總數約70%。從注冊地來(lái)看,主要地區為北京(29家)、廣東(25家)、江蘇(24家)、上海(21家)、浙江(14家)等區域。主要集中在北京、長(cháng)三角、珠三角。
科創(chuàng )板后市如何走?
2019年7月22日,A股上證指數2900點(diǎn)左右。首批科創(chuàng )板發(fā)行的25家企業(yè),靜態(tài)市盈率53.4倍,動(dòng)態(tài)市盈率38.3倍。
十年前,2009年10月31日,A股上證指數在2930點(diǎn)左右,首批創(chuàng )業(yè)板發(fā)行的28家企業(yè)(28家企業(yè)也都符合科創(chuàng )屬性),靜態(tài)市盈率53.6倍,動(dòng)態(tài)市盈率41.2倍。
數據來(lái)源:價(jià)值線(xiàn)研究院
兩組數字非常相近,說(shuō)明科創(chuàng )板的定價(jià)大概率還是以創(chuàng )業(yè)板為錨。所以看科創(chuàng )板后期發(fā)展,創(chuàng )業(yè)板是非常好的一個(gè)example。
創(chuàng )業(yè)板首批28家的漲跌幅數據如下:
企業(yè)首日炒作后,第九個(gè)交易日才開(kāi)始企穩。
第一批企業(yè)整體非常亮眼,但是2010年1月市場(chǎng)便出現分化,多數人投資人開(kāi)始質(zhì)疑創(chuàng )業(yè)板高市盈率、高發(fā)行價(jià)、高開(kāi)盤(pán)價(jià)的三高現象,2010年1月便有企業(yè)隱隱出現破發(fā)征兆。截至2010年5月,大多創(chuàng )業(yè)板上市企業(yè)平均漲跌幅已經(jīng)銳減到8%左右,第一次破發(fā)現象出現在5月20日,當日總共上市四家股票,奧克股份、勁勝智能兩只均破發(fā)。
從歷史經(jīng)驗看,科創(chuàng )板前期上市的企業(yè)可能可以享受到稀缺性帶來(lái)的溢價(jià),但是隨著(zhù)高市盈率過(guò)度透支未來(lái)潛力以及IPO迅速擴容,破發(fā)可能終將來(lái)臨。
如何參與科創(chuàng )板?
目前市場(chǎng)上一般有三種方式參與科創(chuàng )板:
一是參與打新。目前25支首批科創(chuàng )板企業(yè)打新中簽率平均為0.058%,中簽率低,且有破發(fā)風(fēng)險哦。
二是直接參與二級買(mǎi)賣(mài)。該種方式僅有賬戶(hù)擁有50萬(wàn)的客戶(hù)才能參與,而且需要投資人有足夠的證券投資知識和技能。
三是購買(mǎi)科創(chuàng )板基金。該種方式可以降低投資門(mén)檻,但是投資收益可能有限。
其實(shí)還有第四條路,那便是是參與股權投資基金,提早布局科創(chuàng )板,靜待樹(shù)苗長(cháng)成大樹(shù)。
光谷產(chǎn)業(yè)投資致力于中國光谷的產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展、轉型升級,形成以“重大產(chǎn)業(yè)投資為主體,產(chǎn)業(yè)基金和工業(yè)技術(shù)研究為資金、技術(shù)雙翼”的“一體兩翼”發(fā)展模式。圍繞東湖高新區重點(diǎn)發(fā)展的“光電子信息產(chǎn)業(yè)、生物醫藥、新能源環(huán)保、高端裝備制造、現代服務(wù)業(yè)”等戰略新興產(chǎn)業(yè),參與投資、管理包括長(cháng)江存儲(國家存儲器基地)、華星光電、武漢天馬、蔚來(lái)能源、資環(huán)院、導航院、中金啟元創(chuàng )投引導基金、長(cháng)江小米產(chǎn)業(yè)基金、烽火光電子信息產(chǎn)業(yè)基金、聯(lián)想基金等在內的產(chǎn)業(yè)項目及基金共36個(gè),管理資產(chǎn)超200億元。