7月22日首批25支科創(chuàng)板股票開始正式交易。
科創(chuàng)板首次交易,畫風(fēng)是這樣的:
16家企業(yè)翻倍,最低漲幅為84.22%,平均漲幅為139.55%。漲幅前三企業(yè)分別為N安集(400.15%)、N超導(dǎo)(266.60%)、N心脈(242.42%)。
數(shù)據(jù)來源:wind
這樣的:
網(wǎng)上中一簽最高可盈利7.84萬,平均盈利2.04萬。
數(shù)據(jù)來源:wind
這樣的:
最高市盈率達(dá)476.95倍,超過100倍有10家,平均市盈率為120.34倍。
數(shù)據(jù)來源:wind
但你真的知道科創(chuàng)板是咋回事?
下面讓小編帶您讀懂科創(chuàng)板的前世今生。
為啥設(shè)立科創(chuàng)板?
以往在大家眼中,IPO往往和主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板掛鉤。三大板塊的要求是這樣的:
主要是自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型企業(yè):不需要實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利。
?這些上市條件,對于投入大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)高、尚未盈利的科創(chuàng)企業(yè)來說,基本上難以達(dá)到。因此,眾多優(yōu)秀企業(yè)紛紛出走海外資本市場上市,優(yōu)質(zhì)資源大量流失國外資本市場。
為了鼓勵創(chuàng)新、發(fā)展高科技企業(yè)、留住有潛力的公司,2018年11月5日,國家主席習(xí)近平在首屆中國國際進(jìn)口博覽會上宣布,將在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制。
科創(chuàng)板設(shè)立有多快?
為加快落實(shí)科創(chuàng)板,中央、證監(jiān)會和上交所快速推進(jìn),僅用約3個(gè)月便陸續(xù)發(fā)布了《在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制總體實(shí)施方案》《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見》、《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見》和交易所的14個(gè)制度,將科創(chuàng)板規(guī)則體系基本框架搭建完成。
相較于中小板和創(chuàng)業(yè)板,科創(chuàng)板僅用220天便落地,被人們稱為科創(chuàng)速度。
科創(chuàng)板門檻有哪些?
科創(chuàng)板對于發(fā)行人和投資人各設(shè)置了兩個(gè)門檻:
發(fā)行人:
門檻一:僅有新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥領(lǐng)域以及其他符合科創(chuàng)板上市定位的領(lǐng)域的企業(yè)才能申報(bào)科創(chuàng)板上市。
門檻二:五套市值指標(biāo),關(guān)鍵是看規(guī)模、營收和凈利潤,除此之外,現(xiàn)金流、研發(fā)投入、研發(fā)成果等可以得到附加分。
投資人:
門檻一:開通前20個(gè)交易日,賬戶資產(chǎn)不得低于50萬元。
門檻二:投資經(jīng)驗(yàn)大于2年。
滿足上述兩條標(biāo)準(zhǔn)的投資人,據(jù)說僅有300萬人,約占1.2億股民的2.5%。
科創(chuàng)板和主板有啥區(qū)別?
科創(chuàng)板上市過程是什么?
發(fā)行人在上交所提交上市申請文件——上交所確定是否受理(5個(gè)工作日)/補(bǔ)正(不超過30個(gè)工作日)——報(bào)送保薦工作底稿和驗(yàn)證版招股說明書電子版本(受理后10個(gè)工作日內(nèi))——首輪審核問詢(受理之日起20個(gè)工作日內(nèi))——問詢回復(fù)或多輪問詢——出具審核報(bào)告——上市委員會審核——出具同意審核意見或終止審核——向證監(jiān)會報(bào)送審核意見——證監(jiān)會同意注冊或者不予注冊(20個(gè)工作日內(nèi))。
科創(chuàng)板現(xiàn)在申報(bào)情況咋樣?
根據(jù)上交所信息披露平臺信息,截至2019年7月22日,全部科創(chuàng)板相關(guān)企業(yè)共有1255家,1009家正處于問詢和回復(fù)階段,149家形成申報(bào)稿,40家形成上會稿,57家形成注冊稿。
?數(shù)據(jù)來源:上交所
目前149家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)主要來自計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(19.59%)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)(18.24%)、專用設(shè)備制造業(yè)(18.92%)、醫(yī)藥制造業(yè)(12.84%),四個(gè)行業(yè)合計(jì)占總數(shù)約70%。從注冊地來看,主要地區(qū)為北京(29家)、廣東(25家)、江蘇(24家)、上海(21家)、浙江(14家)等區(qū)域。主要集中在北京、長三角、珠三角。
科創(chuàng)板后市如何走?
2019年7月22日,A股上證指數(shù)2900點(diǎn)左右。首批科創(chuàng)板發(fā)行的25家企業(yè),靜態(tài)市盈率53.4倍,動態(tài)市盈率38.3倍。
十年前,2009年10月31日,A股上證指數(shù)在2930點(diǎn)左右,首批創(chuàng)業(yè)板發(fā)行的28家企業(yè)(28家企業(yè)也都符合科創(chuàng)屬性),靜態(tài)市盈率53.6倍,動態(tài)市盈率41.2倍。
數(shù)據(jù)來源:價(jià)值線研究院
兩組數(shù)字非常相近,說明科創(chuàng)板的定價(jià)大概率還是以創(chuàng)業(yè)板為錨。所以看科創(chuàng)板后期發(fā)展,創(chuàng)業(yè)板是非常好的一個(gè)example。
創(chuàng)業(yè)板首批28家的漲跌幅數(shù)據(jù)如下:
企業(yè)首日炒作后,第九個(gè)交易日才開始企穩(wěn)。
第一批企業(yè)整體非常亮眼,但是2010年1月市場便出現(xiàn)分化,多數(shù)人投資人開始質(zhì)疑創(chuàng)業(yè)板高市盈率、高發(fā)行價(jià)、高開盤價(jià)的三高現(xiàn)象,2010年1月便有企業(yè)隱隱出現(xiàn)破發(fā)征兆。截至2010年5月,大多創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)平均漲跌幅已經(jīng)銳減到8%左右,第一次破發(fā)現(xiàn)象出現(xiàn)在5月20日,當(dāng)日總共上市四家股票,奧克股份、勁勝智能兩只均破發(fā)。
從歷史經(jīng)驗(yàn)看,科創(chuàng)板前期上市的企業(yè)可能可以享受到稀缺性帶來的溢價(jià),但是隨著高市盈率過度透支未來潛力以及IPO迅速擴(kuò)容,破發(fā)可能終將來臨。
如何參與科創(chuàng)板?
目前市場上一般有三種方式參與科創(chuàng)板:
一是參與打新。目前25支首批科創(chuàng)板企業(yè)打新中簽率平均為0.058%,中簽率低,且有破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)哦。
二是直接參與二級買賣。該種方式僅有賬戶擁有50萬的客戶才能參與,而且需要投資人有足夠的證券投資知識和技能。
三是購買科創(chuàng)板基金。該種方式可以降低投資門檻,但是投資收益可能有限。
其實(shí)還有第四條路,那便是是參與股權(quán)投資基金,提早布局科創(chuàng)板,靜待樹苗長成大樹。
光谷產(chǎn)業(yè)投資致力于中國光谷的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級,形成以“重大產(chǎn)業(yè)投資為主體,產(chǎn)業(yè)基金和工業(yè)技術(shù)研究為資金、技術(shù)雙翼”的“一體兩翼”發(fā)展模式。圍繞東湖高新區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的“光電子信息產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、新能源環(huán)保、高端裝備制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),參與投資、管理包括長江存儲(國家存儲器基地)、華星光電、武漢天馬、蔚來能源、資環(huán)院、導(dǎo)航院、中金啟元創(chuàng)投引導(dǎo)基金、長江小米產(chǎn)業(yè)基金、烽火光電子信息產(chǎn)業(yè)基金、聯(lián)想基金等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目及基金共36個(gè),管理資產(chǎn)超200億元。